Flood management measure: Reserve funds


Building a catastrophic reserve fund is one of the measures assisting risk management as it will enable claims to be provided in years with unusually costly flood disasters. Many countries maintain a catastrophe reserve fund financed from tax revenues and invested in readily liquid assets. This financing option also spreads the costs among the taxpayers, but it differs importantly from a post-disaster tax. There is an additional cost equal to the foregone return from maintaining liquid funds and an additional benefit in having the funds immediately available. In principle, insurance companies also operate with a reserve to cover large outlays; however, private insurers are more concerned than the government that their reserves are sufficient to avoid insolvency. In the absence of a solvency constraint, the government can assess the comparative attractiveness of a catastrophe fund by weighing the costs of holding liquid reserves in comparison with the costs associated with hedging instruments
(Kunreuther H. and Linnerooth-Bayer J., 2003, p. 632).

Co-benefits and impacts

Financial preparedness.

Definition (GR)

Η κατασκευή του αποθεματικού κεφαλαίου για έκτακτες ανάγκες, αποτελεί ένα από τα μέτρα που βοηθούν στη διαχείριση των κρίσεων, καθώς θα επιτρέψει τις αξιώσεις που πρέπει να παρέχονται εντός των ετών που θα προκληθούν ασυνήθιστα κοστοβόρες καταστροφές που έχουν προκληθεί από πλημμύρες. Πολλές χώρες έχουν ένα αποθεματικό ταμείο, που αφορά αυτές τις καταστροφές, το οποίο χρηματοδοτείται από τους φορολογούμενους και επενδύεται άμεσα σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Αυτού του είδους χρηματοδότησης κατανέμει το κόστος μεταξύ των φορολογουμένων, αλλά διαφέρει σημαντικά από τον φόρο που καλείται να πληρώσει ο φορολογούμενος μετά τις καταστροφές. Υπάρχει ένα πρόσθετο κόστος ίσο με την απολεσθείσα τιμή που προκύπτει από τη διατήρηση ρευστών κεφαλαίων και ένα πρόσθετο όφελος από την άμεση διαθεσιμότητα των κεφαλαίων. Κατ' αρχήν, οι ασφαλιστικές εταιρείες λειτουργούν επίσης έχοντας αποθεματικό ταμείο για την κάλυψη μεγάλων δαπανών. Ωστόσο, οι ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες ανησυχούν περισσότερο από την κυβέρνηση, ότι τα αποθεματικά τους ταμείο δεν είναι επαρκή για την αποφυγή της αφερεγγυότητας. Στη περίπτωση έλλειψης της φερεγγυότητας, η κυβέρνηση μπορεί να εκτιμήσει τη συγκριτική ελκυστικότητα ενός ταμείου καταστροφών σταθμίζοντας το κόστος διατήρησης ρευστών αποθεμάτων σε σύγκριση με το κόστος που συνδέεται με τα μέσα αντιστάθμισης
(Kunreuther H. and Linnerooth-Bayer J., 2003, p. 632).

Co-benefits and impacts (GR)

Οικονομική ετοιμότητα.


Approaches which this measure follows.

Measure type

Type categories with which this measure is related.

Problem types

Problem types for which this measure can be applied.


Scales to which this measure can be applied.

Time scale

The timescale with which this measure is related.

Land uses

Land uses in which this measure can be applied.

Last modified: July 2, 2020, 8:18 p.m.